¿Qué sería de Warren Buffet si hubiese nacido y aplicado su exitosa estrategia de inversión en la Argentina? ¿Gurú de los inversores locales o ex ahorrista devenido cartonero? Por lo que se ve, “comprar y mantener” en nuestro país no promete el cielo.Por Nicolás Litvinoff
Todos los que operamos en los mercados financieros lo conocemos y admiramos: Warren Buffet, uno de los hombres más ricos del mundo, es el único del top ten que hizo toda su fortuna en la Bolsa.
Pragmático, creador de las frases más ingeniosas e inteligentes en el ámbito bursátil, este genial inversor es quizás el gurú que aplica la estrategia más simple entre las exitosas: buy and hold (comprar y mantener) es su lema. Por supuesto, siempre que se trate de comprar un buen activo y a un precio interesante…
Inversiones realizadas por “el Oráculo de Omaha” en firmas como American Express, Wells Fargo y Coca-Cola, por citar sólo algunas, terminaron siendo grandes negocios un par de décadas más tarde. Gracias a este tipo de aciertos, desde 1965 hasta el presente la rentabilidad del fondo que administra, Berkshire Hathaway, promedia el 23,3% anual y prácticamente duplica el rendimiento del índice S&P 500 estadounidense.
Dicho esto, los invito a realizar un divertido ejercicio mental: supongamos que Buffet hubiese nacido en la Argentina varios años después y hubiese pretendido desarrollar su estrategia de inversión en la Bolsa de Buenos Aires. ¿Cuál sería hoy el resultado?
Tomando datos reales, imaginemos que Buffet “el argentino” decidió comprar el 16 de enero de 1992 acciones de tres de las más representativas empresas locales, hoy en actividad: Banco Francés, Acindar y Molinos. ¿En cuánto habría incrementado su riqueza casi 17 años después? O mejor: ¿Habría incrementado su riqueza? A continuación, los precios en pesos de cada una de las compañías al inicio de la jugada y al presente:
Fuente: www.bolsar.com
De los datos surge lo siguiente:
Con las acciones de Banco Francés, habría perdido 63% sólo en términos nominales. Es decir, sin calcular la pérdida de poder adquisitivo de esos nominales a causa de la inflación. En dólares, en tanto, habría pasado de lucir papeles de US$ 8,60 cada uno (la paridad del peso era de 1 a 1 en el ’92) a contar títulos por un precio individual que hoy no llega al dólar.
Con Acindar habría cedido el 39% de su capital en términos nominales (nuevamente omitimos el cálculo de la inflación), mientras que en dólares habría perdido casi un 82% de su inversión, dado que cada papel pasó de costar US$ 9,40 a 1,70.
Finalmente, Molinos Río de la Plata puede calificarse como la inversión más lucrativa de nuestro Buffet imaginario. La acción “apenas” cayó un 14% nominal durante el período citado, al tiempo que en dólares pasó de cotizar a US$ 10,50 a operar a 2,70.
En conclusión, si Warren Buffet hubiese nacido en estas tierras, su carrera como inversor no habría trascendido y sería más probable encontrarlo liderando un sindicato de cartoneros que mencionado en la tapa de los diarios como asesor estrella del Gobierno.
Comprar y mantener, por lo menos en la Argentina, no promete el cielo.
Fuente: Inversor Global
El millonario Warren Buffet invierte 5.000 millones de dólares en el banco Goldman Sachs. La operación implica la compra de acciones preferentes perpetuas que conllevan un dividendo del 10%
ep Actualizado 24.09.2008 - 08:41
0 comentarios 0 votos El multimillonario estadounidense Warren Buffett ha alcanzado un acuerdo con Goldman Sachs para invertir 5.000 millones de dólares (unos 3.400 millones de euros) a través de una oferta privada de la compañía que preside, Berkshire Hathaway, según ha informado el banco de inversión.
La operación implica la compra de acciones preferentes perpetuas que conllevan un dividendo del 10%. Además, Berkshire Hathaway recibirá 'warrants' de acciones ordinarias por importe de 5.000 millones, con un precio de 115 dólares por título, que son ejecutables en un plazo de cinco años (78,38 euros por acción).
Asimismo, Goldman Sachs indicó que espera recaudar al menos 2.500 millones de dólares (unos 1.700 millones de euros) en recursos propios en una oferta pública.
El presidente y consejero delegado de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, indicó que "Goldman Sachs es una institución excepcional" y subrayó que cuenta con una franquicia global "sin rival".
Buffett subrayó la calidad del equipo de gestión de Goldman al tiempo que destacó el "capital intelectual y financiero para continuar su trayectoria".
Por su parte, el presidente y consejero delegado de Goldman Sachs, Lloyd C. Blankfein, se mostró "complacido" por la decisión de Buffett, y dijo que el multimillonario es "uno de los inversores más admirados y exitosos".
A su juicio, esta apuesta por Goldman, es una "fuerte validación" de su franquicia de clientes y de sus perspectivas de futuro, y destacó que va a "reforzar" la "fuerte capitalización y la posición de liquidez" de la entidad.
La Reserva Federal Estadounidense (FED) aprobó esta semana la transformación de Goldman Sachs en una entidad de banca tradicional, en el marco del plan de rescate diseñado por el Gobierno de Estados Unidos, lo que implica abandonar su negocio de banca de inversión.
Fuente: Diario de Cádiz
Con una fortuna personal de 62.000 millones de dólares, el financiero estadounidense Warren Buffett es el hombre más rico del mundo, superando al fundador de Microsoft Bill Gates y al mejicano Carlos Slim. Lo llaman el “Oráculo de Omaha” (la ciudad de Estados Unidos donde vive), por su visión del futuro, y, especialmente, por su capacidad para “leer” las tendencias económicas y sociales. “Ver primero por donde viene la cosa…, como decía el también millonario Onasis, es ganar en los negocios”.
Con una fortuna personal de 62.000 millones de dólares, el financiero estadounidense Warren Buffett es el hombre más rico del mundo, superando al fundador de Microsoft Bill Gates y al mejicano Carlos Slim. Lo llaman el “Oráculo de Omaha” (la ciudad de Estados Unidos donde vive), por su visión del futuro, y, especialmente, por su capacidad para “leer” las tendencias económicas y sociales. “Ver primero por donde viene la cosa…, como decía el también millonario Onasis, es ganar en los negocios”.
Bueno, OK, ¿y en todo esto qué tiene que ver la presidenta Cristina Kirchner? La respuesta parece fuera de contexto y propia del siglo XIX: invertir en trenes. Sí, esas infernales máquinas de acero y vidrio que algún periodista decía que le costaban al estado “un palo verde al mes”…. Y que hoy, todavía siguen viviendo en parte de subsidios, transportando en condiciones infrahumanas a personas y mercaderías…. pero son el futuro, y explicaré por qué…
Si Usted lector me lo permite, le daré una respuesta parafraseando una gran frase del genial ex presidente Bill Clinton (que mantendré en inglés, para no resultar ofensivo). ¿Por qué los trenes son necesarios para el futuro?: “It is the energy, stupid…” La eficiencia energética será una de las variables determinantes de la competitividad del siglo XXI.
Poniendo “la tarasca” en trenes de carga
El inversor Buffet está poniendo, muy calladamente por cierto, unas cuantas de su fichas (de varios cientos de millones) en el sistema de trenes de los Estados Unidos. En lugar de aportar a las “supercarretera” de Internet, a Google o Yahoo; Warren pone la “tarasca” en trenes…..
Warren Buffet compró a precio de ganga una participación en Burlington Northern Santa Fe y tiene algunos “fichines” en Union Pacific… Y por qué. Porque, aunque nos duela, Señores y Señoras… el Oro Negro tiene los días contados, y con el agotamiento de las reservas petroleras, o la suba del barril de petróleo, ya comienza a reconfigurarse el sistema de transportes del futuro… Luego no me digan que nos les avisé…
A fines del siglo XX y comienzos del XXI la tecnología del ferrocarril cambió, siendo cada vez más eficientes (a nivel de consumo energético), seguros y veloces; a la vez que son mucho menos contaminantes por tonelada transportada que los camiones. Además permiten una mayor productividad y son más “trazables”, esto es, se puede saber en todo momento dónde está la carga o los pasajeros. Mal que le pese a Moyano, la red de transportes va a cambiar.
Imaginemos la descongestión que tendrían los accesos a los puertos para sacar nuestras cosechas, minerales o combustibles por tren; pensemos cómo mejoraría el tránsito en las metrópolis de Buenos Aires, Rosario o Córdoba, si en lugar del transporte de pasajeros y el comercio por camiones se hiciera por trenes. O, si soñamos, si en lugar de sacar la basura por camiones, se hiciera en vagones.
Pero no es sólo una cuestión de descongestionar. Reconvertir 1.000 máquinas de tren, en lugar de 6.000.000 de autos o camiones para usos más eficientes de la energía es mucho más práctico y barato. Además los ferrocarriles pueden ser impulsados a electricidad renovable (hagamos más hidroelectricidad, más aerogeneradores en al Patagonia, más energía mareomotriz en las costas…) y son más eficientes con el biodiesel, que sale a borbotones de nuestras sojas, girasoles o los nuevos cultivos bioenergéticos.
La Agencia Ambiental de los Estados Unidos está apoyando la reconversión de los sistemas energéticos de los ferrocarrilles, a la vez que estudia los beneficios e impactos ambientales del sistema de transporte automotor y el ferrocarril, potenciando las ventajas de éste último, sobre todo para el transporte de mercancías como metales, granos, combustibles y contenedores.
Apostar al ferrocarril moderno, seguro, confortable, de alta eficiencia y con convertibilidad energética, mediante el uso de fuentes eléctricas, combustibles de origen vegetal como biodiesel o manufacturados con residuos plásticos; será una gran ventaja competitiva para la Argentina. El país cuenta con una antigua trama que puede ser modernizada y reconvertida. Hay inversores porque somos un país con alto potencia en commodities o éstos procesados con mayor valor agregado, como le gusta al Ministro Lousteau.
Argentina, al igual que Estados Unidos tiene grandes distancias y mucho commodities que mover. Depender de “los camioneros” y de petróleo, no será competitivo para el futuro. La soja es fuente de combustible para el futuro, no la matemos. Impedir su desarrollo es no explorar los pozos del combustible del futuro. Pongamos al Ministerio de Ciencia a seguir los pasos de los grandes inversores del mundo, para prepararnos para los desafíos que vendrán…
No sólo del tren Bala depende el futuro. Sra. Presidente, le paso dos Ecotendencias, desde 168 Horas:
1) Warren Buffet pone sus fichas al tren de cargas basado en energías alternativas y motores más eficientes y menos contaminantes,
2) Empresas chinas y al padre del Intendente porteño (un hermano menor en leer tendencias de Buffet) quiere conectar con el Belgrano Cargas la Pampa granera y los andes mineros con los puertos del Pacífico para abastecer al cada vez menos Lejano Oriente.
Una red de trenes eficiente, basada en energías renovables y accesibles; nos dará muchas chances para desarrollar nuestra sociedad y economías regionales en el siglo XXI. Millones de argentinos se lo vamos a agradecer, y sino échenos la culpa a mí y a Warren…
El millonario Buffett compra Constellation Energy por 4.700 millones de dólares
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EFE Actualizado 18-09-2008 19:42 CET
Nueva York.- El multimillonario estadounidense Warren Buffett, que controla MidAmerican Energy, llegó a un acuerdo para comprar Constellation Energy por 4.700 millones de dólares, anunciaron hoy ambas compañías energéticas a través de un comunicado de prensa.
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(EFE)El multimillonario estadounidense Warren Buffett es fotografiado a su llegada a una escuela de negocios en Lausana, Suiza, el pasado 20 de mayo. Buffett llegó a un acuerdo para comprar Constellation Energy por 4.700 millones de dólares.
MidAmerican Energy pagará 26,50 dólares por acción, lo que supone una prima del siete por ciento con respecto al precio de cierre del pasado miércoles de los títulos de Constellation Energy, de 27,77 dólares.
El acuerdo entre MidAmerican Energy y Constellation Energy ha sido aprobado por unanimidad por el consejo de administración de ambas empresas, precisó el comunicado.
MidAmerican Energy y Constellation Energy confían que la operación esté cerrada dentro de nueve meses, una vez que reciba el visto bueno de los accionistas y de las autoridades estadounidenses de defensa de la competencia.
"MidAmerican ha sido una maravillosa administradora de sus activos de energía y la adquisición de Constellation Energy, cuando esté completada, será beneficiosa para todas las partes", señaló Buffett, cuya compañía Berkshire Hathaway posee el 87 por ciento de participación de MidAmerican Energy.
Constellation Energy, que forma parte de la lista Fortune 125, facturó en 2007 unos 21.000 millones de dólares y es el mayor suministrador de energía a clientes comerciales e industriales de Estados Unidos.
MidAmerican Energy, con sede en Des Moines (Iowa, EE.UU.), es una compañía energética que distribuye electricidad y gas natural a más de 6,9 millones de clientes en todo el mundo.
El diario The Wall Street Journal asegura en su edición digital que Electricité de France (EdF) estaba sopesando si incrementar la participación que tenía en Constellation Energy o incluso en adquirirla en su totalidad, pero finalmente se echó atrás porque "no se daban las condiciones para hacerlo".
Warren Buffett es el hombre más rico del mundo
El inversor estadounidense que encabeza la aseguradora Berkshire Hathaway, reemplazó a su amigo y fundador de Microsof, Bill Gates como hombre más rico del mundo, mientras que en segundo lugar se colocó el magnate mexicano Carlos Slim, dijo la revista Forbes.
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Warren Buffett, el inversor que encabeza la aseguradora Berkshire Hathaway, reemplazó a su amigo y fundador de Microsof, Bill Gates como hombre más rico del mundo, mientras que en segundo lugar se colocó el magnate mexicano Carlos Slim, dijo la revista Forbes.
La revista calcula, en su ranking anual de las personas más ricas, que la fortuna de Buffett es de 62.000 millones de dólares.
Forbes estima en 60.000 millones de dólares el patrimonio de Carlos Slim, que desplazó a Bill Gates, que desde 1995 había encabezado la lista y cuya fortuna se valora ahora en 58.000 millones de dólares.
Slim, un ex agente de bolsa, es conocido por comprar compañías baratas y que enfrentan desafíos, para transformarlas en rentables máquinas de hacer efectivo.
El magnate mexicano cimentó su fortuna con la privatización del ex monopolio estatal mexicano de telefonía Telmex X.NLMEXL.MXpero ahora América Móvil X.NXL.MXque se escindió de Telmex, es la joya de la corona de su imperio y la mayor empresa de telefonía móvil de América Latina.
La llegada de Buffett al primer lugar es particularmente notable, dijo Forbes, porque ocurre en momentos de fuertes turbulencias financieras y cuando el millonario ha comenzado a pasar parte de su fortuna a caridades.
"Aún entregando cada año parte de su fortuna a la caridad, la acciones de Berkshire Hathaway, la fuente de la riqueza de Warren Buffett, han ido subiendo rápidamente", dijo el presidente ejecutivo de Forbes Magazines, Steve Forbes.
Forbes hizo notar que la fortuna de Buffett creció en 10.000 millones de dólares el año pasado.
Buffett anunció en junio del 2006 planes para donar el 85 por ciento de su fortuna, entregándola a la Fundación Bill & Melinda Gates y a cuatro caridades familiares.
Bill Gates es director de Berkshire Hathaway Ka.N es compañero de bridge de muchos años de Buffett. Gates también ha entregado parte importante de su fortuna a su fundación.
Buffett, conocido como la Esfinge de Omaha, ha sido elogiado entre los inversores por su preferencia por invertir en grandes compañías, con negocios fáciles de entender, dominantes en sus mercados, con ganancias constantes y administraciones sólidas.
Gates tuvo durante 13 años el número 1 de la lista, tras quitárselo al magnate inmobiliario japonés Yoshiaki Tsutsumi, que el año pasado salió de la lista tras recibir una sentencia en espera a prisión por falsificación de estados financieros y uso de información privilegiada.
REUTERS
Warren Buffet, 'el sabio de Omaha'
Warren Buffett. (Foto: AFP)
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Actualizado martes 27/06/2006 07:10 (CET)
ENRIQUE RUBIO (EFE)
WASHINGTON.- A Warren Buffett nunca se le había conocido por su propensión a deshacerse fácilmente del dinero, pero con su reciente donación el multimillonario dejó su nombre junto al de filántropos históricos como David Rockefeller o Andrew Carnegie.
El inversor estadounidense, principal directivo de la firma Berkshire Hathaway, anunció que donará 30.000 millones de dólares (24.000 millones de euros) en acciones a la Fundación Bill y Melinda Gates.
Conocido como 'el sabio de Omaha' (Nebraska), Buffett adoptó desde muy temprano un estilo de vida austero, en claro contraste con la ostentación que gobernaba las vidas de otros multimillonarios, pese a ser el segundo hombre más rico del mundo, según la revista 'Forbes'.
Son famosas sus juntas de accionistas en la remota Omaha, donde celebra los astronómicos dividendos que reparte su compañía con barbacoas en el patio o partidos de béisbol. Sin embargo, casi tan frugales como su estilo de vida eran los gestos filantrópicos de Buffett, que nunca fueron mucho más lejos de la subasta de una comida con él mismo que realiza desde el año 2000.
Todo cambió tras la muerte en 2004 de su esposa, Susan Thompson Buffett, quien le animó a dar este paso y que, en principio, iba a gestionar la fortuna cuando el millonario muriese.
Esta decisión supone que sus tres hijos —Susie, Howard y Peter— tendrán que conformarse con sólo un pellizco de la herencia. "Nuestros hijos son estupendos. Pero creo que cuando han tenido todas las ventajas, en educación y de lo que han aprendido en casa, no es correcto ni racional dejarles nadando en dinero", confesó Buffett en una entrevista con la revista 'Fortune'.
No en vano, su propio sueldo es de 100.000 dólares mensuales (80.000 euros), muy por debajo de lo que podría esperarse en un hombre con semejante riqueza.
Según sus allegados, a los seis años Buffett logró sus primeros beneficios al vender a unos amigos suyos unas latas de refresco por un precio superior al que pagó por ellas en la tienda de su abuelo.
Nacido en 1930, tan sólo un año después del 'martes negro' de Wall Street y en plena Gran Depresión, Buffett creció predestinado a dedicarse a la bolsa, ya que su padre era corredor bursátil y también fue congresista. A los 11 años ya había realizado su primera inversión, cuando adquirió acciones de una petrolera por 38 dólares.
El multimillonario estudió en la universidad de Nebraska y en la Escuela de Negocios de Columbia, donde recibió las enseñanzas de su gran mentor, Benjamin Graham. Tras adquirir algo de experiencia profesional en compañías aseguradoras, Buffett regresó a Omaha en 1956, donde dos años después compró la casa en la que aún vive.
En 1962, se hizo con el control de la mayoría de las acciones de Berkshire Hathaway y lo que parecía la ruinosa adquisición de una manufacturera textil se convirtió con su sabiduría en una gigantesca aseguradora, cuyas acciones alcanzan hoy el exorbitante precio de 91.000 millones de dólares (72.000 millones de euros).